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बुलेट बॉन्ड को समझना: वित्तीय अवसरों में एक गहरी खुदाई
4 महीनाs पहले द्वारा Matteo Rossi

इन्वेस्टोरा द्वारा बुलेट बॉन्ड और एमोर्टाइजिंग बॉन्ड का विस्तृत विश्लेषण

निवेश की दुनिया को समझना एक सफ़र है। जिसमें कई रास्ते हो सकते हैं, उनमें बुलेट बॉन्ड हैं - जो अक्सर अनदेखा किया जाने वाला, लेकिन अत्यधिक प्रभावशाली उपकरण हैं। जाने माने भुगतान संरचना और जारकों द्वारा अधिक रिस्की माना जाता है, ये निवेशकों को रोचक मायनों में पूर्ण संभावनाओं को प्रदान करते हैं। चलो, बुलेट बॉन्ड की एक विस्तृत खोज पर निकलें, उन्हें एमोर्टाइजिंग बॉन्ड के साथ तुलनात्मक रूप में रखें, और उनकी मूल जटिलताओं को खोलें।

बुलेट बॉन्ड में एक गहरी खोदई

बुलेट बॉन्ड वित्तीय क्षेत्र में एक धमाका हो सकता है। इनके बजाय कॉलेबल समकक्षों की तुलना में, बुलेट बॉन्ड में पूरा मूलधन मान्यता में भुगतान करते हैं। लेकिन, हम आगे न बढ़ें। बुलेट बॉन्ड क्या होता है?

असल में, बुलेट बॉन्ड एक गैर-कॉलेबल कर्ज साधन होता है जिसमें मूल राशि एक ही टुकड़े में पूर्ण रूप से मान्य होती है। यह सीधा लग सकता है, लेकिन मात्रता तक पहुंचने का मार्ग टेढ़ा-मेढ़ा हो सकता है। प्रतिफल? ये बॉन्ड कॉल करने के विकल्प की अभावश्यकता के कारण आमतौर पर कॉलेबल बॉन्ड की तुलना में कम ब्याज देते हैं।

सरकारी और निजी इकाइयों दोनों बुलेट बॉन्ड जारी करते हैं, निवेशकों के पास विभिन्न विकल्प होते हैं। हालांकि, प्रत्येक विकल्प के साथ उनकी जोखिम प्रोफ़ाइल होती है। स्थिर सरकारों द्वारा जारी बुलेट बॉन्ड में डिफ़ॉल्ट के अनर्थक जोखिम के कारण आमतौर पर ब्याज दर कम होती है। हालांकि, कॉर्पोरेट बुलेट बॉन्ड कभी-कभी उच्च ब्याज देते हैं क्योंकि उनकी क्रेडिट रेटिंग होती है।

बुलेट बॉन्ड की प्रलोभना और जोखिम

एक बुलेट बॉन्ड, अपने राशि को पूर्णतया एक सिंगल तिथि पर भुगतान करने के लिए आकर्षक होने के बावजूद, जोखिम के बिना नहीं है। जारकों के लिए, बुलेट बॉन्ड जुआ हो सकता है। यदि बॉन्ड की अवधि के दौरान ब्याज दरें घटती हैं, तो वे एक अपेक्षाकृत महंगी लाभदायक दर का भुगतान कर सकते हैं।

इसका कारण क्या है? अचानक बात नहीं है, बुलेट बॉन्ड के मामले में जारक एकल तिथि पर पूर्ण मूल राशि का भुगतान करने का वादा करते हैं, जबकि एमोर्टाइजिंग बॉन्ड में भुगतान समय के साथ होता है। इस संरचना में अंतर कारजों को जोखिमी बना सकता है, विशेष रूप से उन जारकों के लिए जो नए हैं या कम से कम क्रेडिट रेटिंग वाले हैं।

बुलेट पोर्टफोलियों, जिनमें सिर्फ बुलेट बॉन्ड होते हैं, एक और जटिलता का स्तर जोड़ते हैं। उनका मूल्य बाजार की उतार-चढ़ाव से जुड़ा होता है, जिससे ये रोचक, हालांकि जोखिमपूर्ण, निवेश विकल्प होते हैं।

अंतर सुलझाना: बुलेट बॉन्ड बनाम एमोर्टाइजिंग बॉन्ड

बुलेट बॉन्ड की अद्वितीय प्रकृति को समझने के लिए, एमोर्टाइजिंग बॉन्ड के साथ उनकी तुलना को समझना आवश्यक है। मुख्य अंतर उनके चुकता करने की संरचना में होता है।

एमोर्टाइजिंग बॉन्ड में नियमित तिथियों पर भुगतानों का अनुपालन किया जाता है जो मूल राशि और ब्याज को कम करते हैं। यह सुनिश्चित करता है कि मुद्रण तिथि तक कर्ज पूर्णतया चुकता हो जाता है। बुलेट बॉन्ड के बजाय, एक अलग स्क्रिप्ट का पालन किया जाता है। इसके जीवनकाल में ये मामूली मात्रा में केवल ब्याज-एकमात्र भुगतान की आवश्यकता हो सकती है, या फिर कोई नहीं हो सकता है, जब तक मुद्रण तिथि नहीं होती है। मुद्रण तिथि के बाद, निवेशक को कर्ज के शेष राशि के साथ किसी भी ऊर्जित ब्याज को चुकता करना होता है।

बुलेट बॉन्ड की कीमत को समझना

बुलेट बॉन्ड की कीमत कैसे निर्धारित की जाती है? इस प्रक्रिया को समझने के बाद, यह सरल हो जाता है। प्रति अवधि के लिए कुल भुगतान की गणना की जाती है और उन्हें उनके वर्तमान मूल्य पर छूट दी जाती है। उदाहरण के लिए, $1,000 के पर मूल्य, 5% यील्ड, 3% कूपन दर, और बॉन्ड पांच वर्षों में द्विसाप्त कूपन भुगतान करता है।

इस स्थिति में, नौ अवधियों में प्रत्येक का $15 कूपन भुगतान होता है, जबकि अंतिम अवधि में $15 का कूपन भुगतान और $1,000 मूल्यांकन का भुगतान शामिल होता है। इस सूत्र का उपयोग करके, इन भुगतानों के वर्तमान मूल्यों की गणना की जा सकती है, और बॉन्ड की कीमत निर्धारित की जा सकती है।

सारांश

बुलेट बॉन्ड एक अद्वितीय निवेश अवसर प्रदान करते हैं जिसे अनदेखा नहीं किया जाना चाहिए। मुद्रण तिथि पर एकमात्र भुगतान प्रदान करके, वे संभावित उच्च-भुगतान निवेश प्रस्ताव प्रस्तुत करते हैं। जोखिमी होते हैं, विशेष रूप से उनके लिए जो नए हैं या कम से कम शानदार क्रेडिट रेटिंग वाले हैं के लिए जारकों के लिए। एमोर्टाइजिंग बॉन्ड के संदर्भ में बुलेट बॉन्ड को समझकर, वित्तीय दुनिया में बेहतर निर्णय लेने में सहायता मिल सकती है।

इस गाइड में प्रदान किए गए विस्तृत उदाहरण ने बुलेट बॉन्ड की कीमतीकरण की सरलता को दर्शाया है, जो एक ऐसी जटिल प्रक्रिया पर प्रकाश डालता है। तो, जब आप अगली बार "बुलेट बॉन्ड" शब्द से आपका सामर्थ्य होगा कि आप इसका असली अर्थ क्या है।

हमारे व्यापक खोज के साथ हम बुलेट बॉन्ड के बारे में प्राप्त की गई मुख्य बातें संक्षेप में संग्रहीत कर रहे हैं। बुलेट बॉन्ड, जिन्हें मुद्रण तिथि पर पूरी मूल राशि का भुगतान किया जाता है, जोखिमी निवेश अवसर प्रस्तुत करते हैं, हालांकि जारकों के लिए ये ज्यादातर जुआ हो सकते हैं। कॉलेबल बॉन्डों की तुलना में निचले ब्याज दरों का प्रस्ताव करने, वे योजनाबद्ध निवेशकों के लिए आकर्षक विकल्प हो सकते हैं। एमोर्टाइजिंग बॉन्ड के साथ वित्तीय निर्णय को सरल बनाने के लिए, जहां बुलेट बॉन्ड मुद्रण तिथि पर एकमात्र भुगतान की आवश्यकता होती है जबकि एमोर्टाइजिंग बॉन्ड समय के साथ मूल राशि और ब्याज दोनों को कम करते हैं, यह महत्वपूर्ण भेदभावकारी कारक है। बुलेट बॉन्ड की कीमतीकरण की सरलता को समझने से, जहां प्रति अवधि के लिए कुल भुगतानों की गणना और उन्हें उनके वर्तमान मूल्य पर छूट दी जाती है, यह निवेश उपकरण को खोलता है। ज्यादातर छोड़ दिए जाने वाले नेविगेट किए जाने वाले क्षेत्र के लिए बुलेट बॉन्डों का जगत रोचक उच्च-भुगतान संभावनाओं के साथ, इस प्रकार इसे वित्तीय निवेशों के महत्वपूर्ण स्थान पर होता है।


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Matteo Rossi
Matteo Rossi
लेखक

मैटेओ रोसी एक अनुभवी वित्तीय विशेषज्ञ हैं, जो निवेश रणनीतियों, बांड, ईटीएफ, और मौलिक विश्लेषण के क्षेत्र में माहिर हैं। वित्तीय क्षेत्र में एक दशक से अधिक का अनुभव रखने वाले मैटेओ ने प्रतिष्ठित प्रमाणित्व और बाजार की प्रवृत्तियों को समझने के लिए तेज नजर विकसित की है। वह बांड और ईटीएफ पर तेज़ दृष्टि रखते हैं और लंबी समय तक निवेश के सिद्धांतों में मजबूत विश्वास रखते हैं। Investora के माध्यम से, वह पाठकों को शिक्षित करने का उद्देश्य रखते हैं कि वे समय के परीक्षण को टिकाऊ निवेश पोर्टफोलियो बना सकें। वित्तीय क्षेत्र के बाहर, मैटेओ एक उत्साही क्लासिकल संगीत प्रेमी हैं और पर्यावरण संरक्षण के लिए एक समर्पित समर्थक हैं।


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