Загрузка...
Ваш путеводитель по сложному миру инфляции
11 месяца назад от Adrian Müller

Инфляция объяснена: что это такое и как ею управлять

Финансовый ландшафт часто полон сложностей, и одной из наиболее загадочных является инфляция. Феномен с глобальными последствиями, инфляция крайне важна для тех, кто интересуется экономикой, финансами или просто пониманием своей покупательной способности. В этой статье будут прояснены тонкости инфляции, как её измеряют и управляют, а также рассмотрены различные типы, которые могут возникнуть. Кроме того, будут показаны некоторые экстремальные случаи инфляции из истории мира.

Введение в инфляцию

Проще говоря, инфляция - это постепенный рост цен на товары и услуги, что приводит к обесцениванию покупательной способности валюты. Скорость, с которой покупательная способность ухудшается, обычно отражается в среднем увеличении цен на выбранный набор товаров и услуг за определенный период времени. Когда это выражается в процентах, это означает, что единица валюты теперь покупает меньше, чем ранее. Противоположностью инфляции является дефляция, которая происходит, когда цены снижаются, улучшая покупательную способность.

Разгадывая инфляцию

В то время как отслеживание изменений цен на отдельные товары со временем может быть простым, человеческие потребности простираются за одним или двумя продуктами. Для комфортной жизни люди нуждаются в обширном и разнообразном ассортименте товаров, включая основные продукты, такие как зерно, топливо, металл, а также услуги, такие как электричество, транспорт, и медицинское обслуживание, и развлечения.

Инфляция стремится измерить общий эффект изменения цен на такой разнообразный набор товаров и услуг. Это предоставляет единственное числовое представление уровня инфляции товаров и услуг в экономике со временем.

Стоимость жизни общественности прямо зависит от роста цен, так как это подрывает покупательную способность денег, что в свою очередь может замедлить экономический рост. Доминирующая точка зрения среди экономистов заключается в том, что устойчивая инфляция происходит, когда рост денежной массы страны превышает экономический рост.

Происхождение инфляции

Основа инфляции заключается в увеличении денежной массы, которое может проявиться через различные механизмы в экономике. Денежная масса страны может увеличиваться за счет:

  • Печати и распределения дополнительных денег среди граждан.
  • Легального обесценивания (уменьшения стоимости) денежной единицы.
  • Выдачи новых денежных средств в форме кредитов на счетах резервов через банковскую систему путем покупки правительственных облигаций у банков на вторичном рынке (самый распространенный метод).

В каждом из этих сценариев валюта теряет свою покупательную способность. Механизмы, через которые это приводит к инфляции, можно разделить на три типа: спросовая инфляция, стоимостная инфляция и встроенная инфляция.

Спросовая инфляция

Спросовая инфляция возникает, когда увеличение денежной массы и кредитного предложения стимулирует общий спрос на товары и услуги расти быстрее, чем производственные возможности экономики. Этот рост спроса приводит к росту цен.

Когда у людей больше денег, они склонны тратить их более активно, что поднимает цены. Это приводит к разрыву между спросом и предложением, с повышенным спросом и менее гибким предложением, что приводит к повышению цен.

Стоимостная инфляция

Стоимостная инфляция является следствием роста цен на входные факторы производственного процесса. Когда дополнительные средства денежной массы и кредита направляются на рынки товаров или других активов, растут затраты на все виды промежуточных товаров. Это особенно явно проявляется, когда происходит отрицательный экономический шок в предложении ключевых товаров.

Это приводит к повышению затрат на готовый продукт или услугу, что приводит к повышению потребительских цен. Например, когда денежная масса расширяется, это создает спекулятивный бум на рынке нефти, что приводит к увеличению затрат на энергию. Это может способствовать повышению потребительских цен, что отражается в различных показателях инфляции.

Встроенная инфляция

Встроенная инфляция связана с адаптивными ожиданиями - предположением о том, что люди ожидают, что текущие уровни инфляции будут сохраняться в будущем. Поскольку цены на товары и услуги растут, люди могут ожидать постоянного роста в будущем в схожем темпе. В результате работники могут требовать повышения заработной платы, чтобы сохранить свой уровень жизни. Их повышенная заработная плата приводит к повышению стоимости товаров и услуг, вызывая защитную спираль "зарплата-цена", которая продолжается, так как один фактор вызывает другой.

Понимание индексов цен

В зависимости от выбранного набора товаров и услуг, используемых для расчета, различные корзины товаров вычисляются и отслеживаются в качестве индексов цен. Самыми распространенными индексами цен являются индекс потребительских цен (CPI) и индекс оптовых цен (WPI).

Индекс потребительских цен (CPI)

CPI - это мера, которая анализирует взвешенное среднее цен на корзину товаров и услуг, прежде всего, удовлетворяющих потребности потребителей, включая транспорт, продукты питания и медицинскую помощь.

CPI рассчитывается путем учета изменений цен для каждого товара в заранее определенной корзине товаров и их усреднения на основе их относительного веса во всей корзине. Рассматриваются розничные цены на каждый товар, доступные для покупки отдельными гражданами.

Изменения в CPI используются для оценки изменений цен, связанных с уровнем жизни, что делает его одной из наиболее часто используемых статистических данных для определения периодов инфляции или дефляции. В США Бюро трудовой статистики (BLS) ежемесячно сообщает о CPI и рассчитывает его с 1913 года.

Индекс оптовых цен (WPI)

Другая популярная мера инфляции - WPI. Он измеряет и отслеживает изменения цен на товары на этапах до розничного уровня.

Хотя состав показателей WPI может различаться в разных странах, он включает в основном товары на уровне производителя или оптовой торговли. Например, в него входят цены на хлопок для сырого хлопка, хлопковую пряжу, хлопковые серые товары и хлопковую одежду.

Хотя многие страны и организации используют WPI, в США применяется схожий вариант под названием индекс цен производителей (PPI).

Индекс цен производителей (PPI)

PPI представляет собой набор индексов, который измеряет среднее изменение цен, получаемых отечественными производителями товаров и услуг со временем. PPI оценивает изменения цен с точки зрения продавца, в отличие от CPI, который измеряет изменения цен с точки зрения покупателя.

Во всех вариантах возможно, что повышение цены одной компоненты (скажем, нефти) нейтрализует понижение цены другой (скажем, пшеницы) в определенной степени. В целом, каждый индекс представляет собой средневзвешенное изменение цены для заданных компонентов, применимое на уровне всей экономики, сектора или отдельного товара.

Как измерить инфляцию

Варианты индексов цен, о которых упоминалось выше, могут использоваться для вычисления значения инфляции между двумя определенными месяцами (или годами). Несмотря на то, что на различных финансовых порталах и веб-сайтах существует множество готовых инфляционных калькуляторов, понимание основной методологии важно для обеспечения точности. Математическая формула для расчета инфляционной ставки следующая:

Процентная инфляционная ставка = (Конечное значение индекса CPI ÷ Начальное значение индекса CPI) x 100

Например, чтобы определить, как изменилась покупательная способность $10 000 между сентябрем 1975 года и сентябрем 2018 года, можно найти данные индекса цен на различных порталах в табличной форме. Используя вышеуказанную формулу, процентная инфляционная ставка = (252.439 ÷ 54.6) x 100 = 462.14%. Изначальные $10 000 выросли до $46 214, что является суммой, которую вам потребуется в сентябре 2018 года, чтобы купить ту же корзину товаров и услуг, которую можно было купить за $10 000 в сентябре 1975 года.

Инфляция не влияет на все одинаково. Например, цены на такие вещи, как новые автомобили, компьютеры и многие электронные устройства, на самом деле с течением времени уменьшаются по сравнению с общей ставкой инфляции.

Контроль инфляции

Как уже упоминалось выше, инфляцию в основном контролирует центральный банк страны и его денежно-кредитная политика. Согласно Международному валютному фонду (МВФ), центральные банки более 90% развитых экономик мира привержены ясно определенным (или предписанным) целям инфляции.

Инструменты денежно-кредитной политики включают операции на открытом рынке, кредитные возможности центрального банка, резервные требования и установку процентных ставок, включая ставку базовых федеральных фондов.

Например, центральный банк может сократить денежную массу и повысить процентные ставки, чтобы сжать денежную базу и остановить инфляцию. В противном случае он может увеличить денежную массу и снизить процентные ставки, чтобы стимулировать экономический рост и уменьшить безработицу, даже с риском повышения инфляции.

Многие правительства принимали меры, такие как контроль заработной платы и цен, для борьбы с инфляцией, часто с ограниченным успехом.

Крайние примеры инфляции

Гиперинфляция - это когда цены на товары и услуги возрастают более чем на 50% в месяц. При таком темпе цена на буханку хлеба может измениться за день.

Самым известным примером гиперинфляции является современный Зимбабве. В ноябре 2008 года его инфляция достигла астрономической отметки в 89,7 секстиллионов процентов в месяц. Затем правительство объявило инфляцию незаконной. В 2009 году страна отказалась от своей национальной валюты. На тот момент 1 доллар США стоил 35 квадриллионов зимбабвийских долларов.

Еще одним известным примером гиперинфляции была Германия в послевоенный период Первой мировой войны. Версальский договор наложил тяжелые репарации на Германию. Правительство тогда начало печатать больше денег, чтобы оплатить долги. Это привело к инфляции, но заработные платы людей не увеличивались соответствующим образом. К ноябрю 1923 года инфляционная ставка достигла 3,25 миллиарда процентов в месяц.

Опасения гиперинфляции часто ограничивают правительства в выпуске новых денег во время рецессии, даже когда угроза дефляции выше. Дефляция - это снижение общего уровня цен на товары и услуги. Это также может привести к дефляционной спирали.


  • Поделиться этой статьей
Adrian Müller
Adrian Müller
Автор

Адриан Мюллер - опытный финансовый аналитик и страстный писатель. Более десяти лет он провел, пробираясь через лабиринт финансов, совершенствуя свое мастерство в инвестировании, экономике и анализе рынка. Адриан известен своим проницательным комментарием к стратегиям инвестирования и его умением идентифицировать потенциальные рыночные сдвиги. Его специализации включают акции, ETFs, фундаментальный и технический анализ и мировая экономика. За пределами мира финансов, Адриан любит заниматься бегом на длительные дистанции и исследовать мировую кухню. В Investora Адриан предоставляет глубоко проработанные статьи, которые направляют как новых, так и опытных инвесторов к обоснованным и успешным инвестиционным решениям.


Откройте для себя связанные статьи