Загрузка...
Быстрый коэффициент: ваш кислотный тест на краткосрочную ликвидность
11 месяца назад от Victoria Ivanova

Понимание быстрого коэффициента (Quick Ratio): ключевой показатель ликвидности

Добро пожаловать в Investora - ваш платформа для глубокого погружения в финансовые показатели, определяющие мир бизнеса. Сегодня мы рассмотрим быстрый коэффициент, критическую меру финансовой ликвидности компании. Помимо определения, мы рассмотрим его расчет, последствия, преимущества и ограничения. Быстрый коэффициент предоставляет уникальное представление о краткосрочном финансовом здоровье компании, помогая инвесторам принимать обоснованные решения. Давайте погрузимся в этот финансовый тест, который оценивает способность компании покрыть свои текущие обязательства без необходимости продавать запасы или обеспечиваться дополнительным финансированием.

Глубже в быстрый коэффициент

Быстрый коэффициент, часто называемый коэффициентом кислотного теста, играет ключевую роль в оценке краткосрочной финансовой устойчивости компании. Это мера, которая определяет потенциал компании покрывать свои немедленные обязательства с помощью наиболее ликвидных активов, которые могут быть легко превращены в наличные деньги, обычно называемых ликвидными активами.

Термин "кислотный тест" заимствован из мира химии, где он обозначает быстрый и решающий тест, отражая цель коэффициента - предоставить немедленные представления о финансовом здоровье компании.

Как работает быстрый коэффициент

Быстрый коэффициент дает представление о пропорциональной связи между ликвидными активами компании и ее текущими обязательствами. Эти ликвидные активы представляют собой текущие активы компании, которые могут быстро быть превращены в наличные деньги без значительного влияния на их рыночную стоимость. С другой стороны, текущие обязательства означают долги или обязательства компании, которые подлежат погашению в течение года.

В области быстрого коэффициента результатом 1 является нормой. Компания с быстрым коэффициентом ниже 1 может испытывать трудности с покрытием своих текущих обязательств в краткосрочной перспективе, тогда как коэффициент выше 1 указывает на комфортную позицию для погашения текущих обязательств. Важно помнить, что, хотя эти цифровые показатели предоставляют ценное понимание, они не дают полной картины о общем финансовом состоянии компании, что объясняет необходимость рассмотрения других финансовых показателей.

Формула быстрого коэффициента

Расчет быстрого коэффициента (Quick Ratio) прост и часто включает суммирование наиболее ликвидных активов и деление общей суммы на текущие обязательства:

Быстрый коэффициент = "Быстрые активы" / Текущие обязательства

Быстрые активы - это текущие активы, которые могут быстро превратиться в наличные деньги. Обычно включают следующие быстрые активы:

Быстрые активы = Наличные деньги + Эквиваленты наличности (EN) + Рыночные ценные бумаги (РЦБ) + Чистые дебиторские счета (НДС)

В зависимости от типа текущих активов, которыми владеет компания, расчет быстрых активов может различаться. Например, если некоторые активы, такие как запасы и предоплаченные расходы, требуют больше времени для преобразования их в наличные деньги, они могут быть вычтены из общего числа текущих активов:

Быстрые активы = Общее число текущих активов (ОЧТА) - Запасы - Предоплаченные расходы (ПОР)

Раскрываемые компоненты

Понимание быстрого коэффициента требует разбора его составляющих. Наличные деньги, самая простая компонента, должны соответствовать месячным банковским выпискам от финансовых учреждений. Эквиваленты наличности, которые часто включают высоколиквидные и низкорискованные инвестиции, такие как казначейские векселя, коммерческие векселя и т.д., расширяют счет наличности. Рыночные ценные бумаги и чистые дебиторские счета, другие компоненты, следует учитывать с их соответствующими ограничениями. Наконец, все текущие обязательства, независимо от их сроков погашения, формируют знаменатель быстрого коэффициента.

Быстрый коэффициент по сравнению с текущим коэффициентом

Быстрый коэффициент считается более консервативным по сравнению с текущим коэффициентом, так как он исключает запасы и другие текущие активы, которые могут быть не так легко превращены в наличные деньги. В отличие от этого, текущий коэффициент учитывает все текущие активы, включая запасы и предоплаченные расходы.

Быстрый коэффициент: плюсы и минусы

Хотя быстрый коэффициент предлагает более консервативную и легко рассчитываемую оценку ликвидности компании, он не предсказывает будущие денежные потоки и не учитывает долгосрочные обязательства. Кроме того, в периоды экономической рецессии он может завышать ликвидность дебиторских счетов и рыночных ценных бумаг.

Плюсы:

  • Консервативная мера ликвидности компании
  • Прост в расчете и понимании
  • Полезен для сравнения в разные периоды или секторы

Минусы:

  • Не учитывает будущую способность генерировать денежные потоки
  • Не учитывает долгосрочные обязательства
  • Может завышать ликвидность дебиторских счетов и рыночных ценных бумаг.

Пример: Расчет быстрого коэффициента для Apple Inc.

Чтобы проиллюстрировать расчет и интерпретацию быстрого коэффициента, давайте воспользуемся финансовыми показателями отчетности Apple Inc. за 1 квартал 2022 года. Согласно квартальному отчету, у Apple были следующие данные:

  • Денежные средства и эквиваленты наличности: 38,02 млрд долларов
  • Краткосрочные рыночные ценные бумаги: 52,97 млрд долларов
  • Чистые дебиторские счета: 33,36 млрд долларов
  • Текущие обязательства: 105,718 млрд долларов

Затем быстрый коэффициент рассчитывается следующим образом:

Быстрый коэффициент = (38,02 млрд + 52,97 млрд + 33,36 млрд) / 105,718 млрд = 1,19

Быстрый коэффициент 1,19 говорит о том, что у Apple было достаточно ликвидных активов для покрытия текущих обязательств в 1 квартале 2022 года, что указывает на хорошее положение краткосрочной ликвидности. В сочетании с другими позитивными финансовыми показателями, это сделало Apple привлекательным для инвестирования в 2022 году.

Заключительное слово

Быстрый коэффициент - это важный финансовый показатель, который обеспечивает немедленное понимание краткосрочной ликвидности компании. Этот коэффициент особенно полезен в ситуациях, когда компания должна выполнить неожиданные финансовые обязательства. Однако, как и с любым финансовым показателем, он не дает полного представления о финансовом здоровье компании и должен рассматриваться вместе с другими финансовыми показателями для комплексного понимания.

Быстрый коэффициент, или коэффициент кислотного теста, предлагает важные показатели о способности компании выплачивать свои краткосрочные обязательства с использованием наиболее ликвидных активов. Этот коэффициент помогает быстро и решительно понимать финансовое положение компании. Помните, что быстрый коэффициент должен быть частью обширного анализа, включающего множество финансовых показателей для полного понимания финансового состояния компании.


  • Поделиться этой статьей
Victoria Ivanova
Victoria Ivanova
Автор

Виктория Иванова, искушенный финансовый эксперт, специализирующийся на ETF, торговле акциями и фундаментальном анализе, была светящимся маяком для читателей Investora на протяжении многих лет. Имея десятилетний опыт навигации по сложным финансовым рынкам, советы Виктории практичны и проницательны, предлагая читателям уникальную перспективу. За пределами мира финансов, Виктория увлекается астрономией, часто проводя параллели между безграничностью космоса и возможностями финансового рынка.


Откройте для себя связанные статьи