인플레이션 설명: 그 의미와 통제 방법

금융 시장은 종종 복잡한 문제로 가득 차 있으며, 그 중 가장 이해하기 어려운 것 중 하나가 인플레이션입니다. 전 세계적 영향을 미치는 현상인 인플레이션은 경제, 금융에 관심이 있는 사람들이나 구매력을 이해하려는 사람들에게 중요합니다. 이 글은 인플레이션의 복잡성을 밝히고, 인플레이션의 측정과 관리 방법을 설명하며, 발생 가능한 다양한 유형에 대해 탐구합니다. 또한, 세계 역사에서 발생한 극심한 인플레이션 사례도 소개합니다.

인플레이션에 대한 소개

간단히 말하면, 인플레이션은 물품과 서비스의 가격이 서서히 상승하여 통화의 구매력이 하락하는 현상입니다. 구매력이 약화되는 속도는 일반적으로 특정 기간 동안 선정된 일련의 물품과 서비스의 평균 가격 증가로 반영됩니다. 백분율로 표현할 경우, 현재의 통화 단위가 이전 기간에 비해 더 적은 가치를 지니고 있음을 나타냅니다. 인플레이션의 반대는 디플레이션으로, 이는 가격이 하락하여 구매력이 증대되는 상황을 말합니다.

인플레이션을 해석하기

개별 상품의 가격 변동을 시간에 따라 추적하는 것은 비교적 간단할 수 있지만, 인간의 요구는 한 두 개의 제품으로만 이루어지지 않습니다. 편안한 삶을 위해 사람들은 식량, 연료, 금속과 함께 전기와 교통과 같은 유틸리티, 그리고 건강 관리와 엔터테인먼트와 같은 서비스 등 다양한 제품들이 필요합니다.

인플레이션은 이러한 다양한 제품들의 가격 변동의 종합적인 영향을 측정하려는 노력입니다. 이는 경제 내의 일련의 시간에 걸친 물품과 서비스의 가격 수준 상승을 특정 숫자로 나타냅니다.

일반 대중의 생활비는 가격 상승의 영향을 직접 받으며, 이는 통화의 구매력을 약화시켜 경제 성장을 둔화시킬 수 있습니다. 경제학자들 사이에서 주로 통용되는 견해는 지속적인 인플레이션이 국가의 통화 공급 증가가 경제 성장을 초과하는 경우 발생한다고 보는 것입니다.

인플레이션의 기원

인플레이션의 근본적인 원인은 경제에서 다양한 기구를 통해 통화 공급량의 증가입니다. 국가의 통화 공급량은 다음과 같은 방법으로 증가할 수 있습니다:

• 시민들에게 더 많은 돈을 발행하고 배포하기.
• 법정 통화의 가치를 줄여 통화 가치를 약화시키기.
• 은행 시스템을 통해 정부 채권을 은행들로부터 2차 시장에서 구입하여 예비 계정 크레딧으로 새로운 돈을 창출하기 (가장 보편적인 방법).

이러한 시나리오 각각에서 통화는 구매력을 상실하게 됩니다. 이로 인해 인플레이션을 촉진하는 방법은 수요견인 인플레이션, 비용견인 인플레이션, 내재된 인플레이션 세 가지 유형으로 분류할 수 있습니다.

수요견인 인플레이션

돈과 신용 공급의 증가가 경제의 생산 능력보다 전반적인 물품과 서비스 수요를 더 빠르게 자극할 때 수요견인 인플레이션이 발생합니다. 이러한 수요 증가로 인해 가격이 급증합니다.

개인들이 더 많은 돈을 소유할 때 긍정적으로 느끼고 더 많이 소비하는 경향이 있으며, 이로 인해 가격이 상승합니다. 이는 수요와 공급의 격차를 발생시켜 수요가 증가하고 공급이 덜 유연해지며, 이는 높은 가격으로 이어집니다.

비용견인 인플레이션

비용견인 인플레이션은 생산 과정의 원가 상승으로 인한 결과입니다. 돈과 신용 공급 증가가 상품 또는 기타 자산 시장으로 유입되면 모든 종류의 중간재의 비용이 상승합니다. 이는 핵심 상품 공급에 대한 경제적 충격이 발생할 때 특히 두드러집니다.

이 상황은 최종 제품 또는 서비스에 대한 높은 원가로 이어져 소비자 가격이 상승합니다. 예를 들어, 통화 공급이 확대되면 석유 가격에 투기적 부양이 생기고, 에너지 비용이 증가합니다. 이는 다양한 인플레이션 측정치에 반영된 소비자 가격 상승으로 이어집니다.

내재된 인플레이션

내재된 인플레이션은 적응적 기대와 관련이 있습니다. 사람들은 현재 인플레이션률이 미래에도 같은 비율로 지속될 것으로 기대할 수 있습니다. 이로 인해 노동자들은 생활 수준을 유지하기 위해 더 높은 임금을 요구할 수 있습니다. 그들의 임금 상승은 상품과 서비스의 높은 비용으로 이어져 한 요소가 다른 요소를 자극하는 임금-물가 스파이럴을 초래합니다.

물가 지수 이해

선택된 물품과 서비스의 가격 변동에 따라 다양한 물가 바구니가 계산되고 추적되며, 가장 널리 사용되는 물가 지수는 소비자 물가 지수 (CPI)와 도매 물가 지수 (WPI)입니다.

소비자 물가 지수 (CPI)

CPI는 주로 교통, 식품 및 의료 서비스를 포함하여 소비자의 필요를 주로 충족시키는 상품과 서비스의 가중 평균 가격을 검토하는 지표입니다.

CPI는 미리 정해진 상품 바구니의 각 품목에 대한 가격 변화를 산술하여 전체 바구니 내에서 상대적인 가중치를 기준으로 평균을 계산합니다. 고려 대상인 가격은 개별 시민들이 구매할 수 있는 소비재의 소매 가격입니다.

CPI의 변화는 생활비 변화를 평가하는 데 사용되며, 인플레이션 또는 디플레이션 시기를 식별하는 데 가장 빈번하게 사용되는 통계 중 하나입니다. 미국에서는 노동 통계국(BLS)이 월별로 CPI를 보고하며, 이 지표는 1913년 이래로 계산되어 왔습니다.

도매 물가 지수 (WPI)

또 다른 인플레이션 측정치인 WPI는 소매 단계 이전의 상품 가격 변화를 측정하고 추적합니다.

WPI 품목은 국가별로 다를 수 있지만, 주로 생산자 또는 도매 단계의 품목을 포함합니다. 예를 들어 원자재인 면, 면사, 면 회색 원단 및 면 의류의 가격이 포함됩니다.

많은 국가와 기관에서는 WPI를 사용하지만, 미국을 포함하여 다른 많은 국가들은 생산자 물가 지수(PPI)라고 하는 유사한 변형을 사용합니다.

생산자 물가 지수 (PPI)

PPI는 시간에 따른 국내 생산자들이 받는 평균 판매 가격 변화를 측정하는 인덱스의 집합입니다. PPI는 판매자의 관점에서 가격 변화를 측정하는 반면, CPI는 구매자의 관점에서 가격 변화를 측정합니다.

모든 변형에서는 한 구성 요소(예: 석유)의 가격 상승이 다른 구성 요소(예: 밀가루)의 가격 하락을 어느 정도로 상쇄시킬 수 있습니다. 전체적으로 각 지수는 주어진 구성 요소의 평균 가중치 가격 변화를 나타냅니다. 이는 전체 경제, 부문 또는 상품 수준에 적용됩니다.

인플레이션 측정 방법

위에서 언급한 물가 지수 변형을 사용하여 두 개의 특정 월 (또는 연도) 간의 인플레이션 가치를 계산할 수 있습니다. 다양한 금융 포털과 웹사이트에서 여러 인플레이션 계산기가 제공되지만, 정확성을 보장하기 위해 기본적인 방법론을 이해하는 것이 중요합니다. 인플레이션률을 계산하는 수학적 공식은 다음과 같습니다:

예를 들어, 1975년 9월과 2018년 9월 사이에 10,000달러의 구매력이 어떻게 변화했는지를 결정하려면, 다양한 포털에서 표 형식으로 된 가격 지수 데이터를 찾을 수 있습니다. 해당 표에서 위의 공식을 사용하여 인플레이션률을 계산하면 인플레이션률(%) = (252.439 ÷ 54.6) x 100 = 462.14%가 됩니다. 초기 10,000달러는 1975년 9월에 구매할 수 있었던 상품과 서비스의 바구니를 2018년 9월에 구매할 수 있는 46,214달러의 가치로 인플레이션되었습니다.

인플레이션은 모든 것에 동일하게 영향을 미치지 않습니다. 예를 들어, 새 차, 컴퓨터 및 많은 전자제품과 같은 물건들의 가격은 실제로 시간이 지남에 따라 전반적인 인플레이션률에 비해 감소했습니다.

인플레이션 조절

위에서 언급한 대로, 인플레이션은 주로 국가의 중앙은행과 통화정책에 의해 조절됩니다. 국제통화기금(IMF)에 따르면, 세계 선진국의 중앙은행 중 90% 이상이 명확하게 정해진 (또는 지정된) 인플레이션 목표에 헌신하고 있습니다.

통화정책 도구에는 개방시장조작, 중앙은행 대출 시설, 준비금 요구 사항 및 기준금리 설정 등이 포함됩니다.

예를 들어, 중앙은행은 통화 기초를 조이고 인플레이션을 억제하기 위해 통화 공급량을 줄이고 이자율을 인상할 수 있습니다. 반대로, 경기 부양과 실업률 감소를 위해 통화 공급량을 늘리고 이자율을 낮출 수도 있으며, 이는 더 높은 인플레이션 위험을 감수하더라도 가능합니다.

많은 정부들은 인플레이션을 막기 위해 임금과 물가를 통제하는 등의 정책을 시행해 왔으나, 종종 한계적인 성과를 거두었습니다.

극단적인 인플레이션 사례

과열 인플레이션은 상품과 서비스의 가격이 월간 50% 이상 증가하는 경우를 말합니다. 이 속도로 하루 사이에 빵 한 덩어리의 가격이 오전과 오후에 달라질 수 있습니다.

가장 유명한 과열 인플레이션 사례는 현대 짐바브웨입니다. 2008년 11월에 인플레이션이 기하급수적으로 89.7 각트릴리온%까지 증가했습니다. 그 후 정부가 인플레이션을 불법화했으며, 2009년에는 자국 통화를 폐기했습니다. 그 당시 1달러는 35천사각각 피리온 짐바브웨 달러와 동일한 가치를 가졌습니다.

다른 유명한 과열 인플레이션 사례로는 제1차 세계대전 이후의 독일이 있습니다. 베르사유 조약으로 독일에 막대한 배상금 부과를 받았으며, 정부는 이를 갚기 위해 돈을 더 발행했습니다. 이로 인해 인플레이션이 발생했지만, 사람들의 임금은 따라잡지 못했습니다. 1923년 11월에 과열 인플레이션률은 월간 3,250억%에 달했습니다.

과열 인플레이션의 두려움은 때로는 더욱 큰 디플레이션 위험이 있을 때에도 정부가 경기 후퇴 기간에 새 돈을 발행하는 것을 제한하는 요인이 됩니다. 디플레이션은 상품과 서비스의 일반적인 가격 수준 하락을 말합니다. 이는 디플레이션 스파이럴로 이어질 수도 있습니다.

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