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सक्रिय विकल्प व्यापार के लिए ग्रीक्स का उपयोग
11 महीनाs पहले द्वारा Matteo Rossi

विकल्प व्यापार की मूल बातें: डेल्टा, गामा, वेगा और अधिक।

विकल्प व्यापार की जटिलता को समझने के लिए, ग्रीक्स की समझ महत्वपूर्ण है। ये जोखिम मैट्रिक्स बजारी घटनाओं, समय का अस्तित्व, और चलती बाजार के प्रभाव को विकल्प की कीमत पर कैसे प्रभावित करते हैं इसकी परिचय देते हैं। चलो, इन महत्वपूर्ण मापों की नुआंसों में खुद को डूबने दें और विकल्प व्यापार की लगातार बदलती हुई दुनिया में इनकी महत्वपूर्णता को खोलें।

डेल्टा: कीमत संवेदनशीलता माप

डेल्टा, Δ से दर्शाया जाता है, विकल्प की कीमत को धारित संपत्ति की कीमत में $1 के विविधता के प्रति संवेदनशीलता मापने का काम करता है। इसे विकल्प के चलन के प्रकटक के रूप में सोचें:

  • एक कॉल विकल्प के लिए, डेल्टा मूल्य 0 से 1 तक होते हैं।
  • एक पुट विकल्प के लिए, डेल्टा मूल्य 0 से -1 तक होते हैं।

डेल्टा उदाहरण:

सोचें कि आपके पास एक कॉल विकल्प है जिसका डेल्टा 0.55 है। यदि संबंधित स्टॉक $2 से बढ़ता है, तो आपको अपने विकल्प की कीमत में $1.10 का साधारण वृद्धि की उम्मीद होगी।

केवल कीमत की पूर्वानुमान के आगे, डेल्टा हेजिंग के लिए एक मापक के रूप में काम आता है। यदि किसी विकल्प का डेल्टा 0.45 है, तो एक निवेशक शेयर 45 बेच सकता है ताकि डेल्टा को समता करने के लिए हेज बनाए।

डेल्टा का एक कम जाना गया पर रोचक पहलू है कि यह विकल्प के लाभदायक अंत की संभावना को प्रतिनिधित करता है। एक विकल्प जिसका डेल्टा 0.60 है, उदाहरणार्थ, उसमें ऐमिति 60% की आंशिक लाभदायकता होने की अंतर्भावना होती है।

थीटा: घड़ी की तिक-टक का प्रभाव

थीटा, जिसे Θ से प्रतिष्ठित किया जाता है, दिखाता है कि समय का घटाव विकल्प की कीमत पर कैसा प्रभाव डालता है। यह वह दर है जिससे हर एक दिन बीतने पर विकल्प की मूल्य घटती है:

थीटा उदाहरण:

यदि आपने थीटा -0.40 वाले विकल्प में निवेश किया है, तो यह इस बात का सूचित करता है कि हर एक दिन के साथ विकल्प की मूल्य 40 सेंट से घटती है। इसलिए, पांच ट्रेडिंग दिनों में, एक साधारण $2 का कमी का अनुमान हो सकता है।

थीटा एक ट्रेडिंग विकल्प के लिए अधिकतम होता है और इन-द-मनी और आउट-द-मनी विकल्पों के लिए धीरे-धीरे घटता है। समय का अस्तित्व समाप्त होते ही थीटा के प्रभाव की गति बढ़ जाती है, जिससे लंबे कॉल्स और लंबे पुट आम तौर पर नेगेटिव थीटा दिखाते हैं।

गामा: डेल्टा के स्थिरता का मूल्यांकन

गामा, Γ द्वारा प्रतिष्ठित किया जाता है, विकल्प के डेल्टा को मूल्यस्वरूपी संपत्ति में मूल्य परिवर्तन के प्रति योगदान का मूल्यांकन करता है। यह डेल्टा की विश्वसनीयता को समझने के लिए महत्वपूर्ण है:

गामा उदाहरण:

चलो एक काल्पनिक शेयर ABC से जुड़े एक विकल्प को विचार करते हैं। इस विकल्प का डेल्टा 0.45 है और गामा 0.15 है। यदि ABC की कीमत $2 से बढ़े या गिरे, तो विकल्प का डेल्टा यथार्थ संख्यानुपात में 0.30 के साथ सम्बन्धित रहेगा।

गामा एक विकल्प के डेल्टा की अस्थिरता पर प्रकाश डालता है। उच्च गामा विकल्प के डेल्टा की उत्तेजना का संकेत करता है, खासकर समय समाप्ति के पास आने वाले अट-द-मनी विकल्पों के लिए। जब एक विकल्प परिपक्व होता है, तो उसका गामा कम हो जाता है, जिससे डेल्टा के फ्लक्चुएशन के प्रति कम संवेदनशीलता का संकेत होता है।

वेगा: अस्थिरता लहरों का संचालन

ग्रीक वर्णमाला में स्थापित नहीं होने के बावजूद, वेगा विकल्प ट्रेडिंग की दुनिया में एक महत्वपूर्ण भूमिका निभाता है। वे एक V के रूप में प्रतिष्ठित हैं, वेगा विकल्प की भावनात्मक अस्थिरता को अंतरंग रूप से मापते हैं:

वेगा उदाहरण:

वेगा 0.12 वाले विकल्प का सिद्धांतित रूप से मूल्य प्रत्येक 1% बदलाव में 12 सेंट से बदल सकता है।

उच्च अस्थिरता स्थितियां सामान्य रूप से विकल्प की मूल्य को सुधारती हैं, क्योंकि बड़े मात्रा में कीमती चल यानी वाले बदलाव की अधिक संभावना होती है। इसलिए, एक्सपायरी डेट तक बढ़ी हुई अट-द-मनी विकल्पों को वेगा की परम्परागत प्रभाव का सामना करना पड़ता है।

रो: ब्याज दरों के साथ नृत्य

रो, रूपांतरित किया गया प्रतीक ρ द्वारा प्रतिष्ठित किया जाता है, एक विकल्प के मूल्य के परिवर्तन के प्रति संवेदनशीलता का मूल्यांकन करता है:

रो उदाहरण:

चलो मान लो कि एक पुट विकल्प का रो -0.03 है और इसकी कीमत $0.95 है। यदि ब्याज दरें 1% तक घटें, तो इस विकल्प की कीमत की उम्मीद की जा सकती है $0.92 तक कम होने की।

रो का प्रभाव खासकर बड़ी समय सीमाओं वाले विकल्पों के लिए, खासकर वे एक्सपायरी होने पर होता है।

आगे जाना: छोटे-परछोटे ग्रीक

प्राथमिक ग्रीक संगीत वाद्ययंत्रों में गर्व से बजते हैं, इसी तरह विकल्प ट्रेडिंग में विभिन्न खिलाड़ियों को नजरअंदाज न करना अत्यंत महत्वपूर्ण है:

  • लैम्ब्डा उत्तरदायित्व का मूल्यांकन करता है, या विकल्प की कीमत कितने प्रतिशत के बदलाव पर प्रतिक्रिया करती है।
  • वोमा और वेरा वेगा और रो की संवेदनशीलता के परिवर्तन का मूल्यांकन करते हैं, क्रमशः।
  • ज़ोमा और कलर गामा में परिवर्तनों के चारों ओर घूमते हैं।
  • स्पीड, उल्टिमा, और ईप्सिलॉन तीसरे वर्ग की संवेदनशीलता को और गहराने के लिए उत्पादित करते हैं।

उन्नत व्यापारियों का उपयोग करते हुए, इन विविध अंकों का उपयोग अधिक समग्र जोखिम प्रबंधन रणनीति सुनिश्चित करने के लिए किया जाता है।

विकल्प ट्रेडिंग की रहस्यमयी कठिनाइयों को समझने के लिए ग्रीक को गहनता से समझना आवश्यक है। डेल्टा से लेकर तीसरे वर्ग के छोटे-परछोटे ग्रीक तक, ये माप विवेकपूर्ण व्यापार फैसलों और विकसित जोखिम प्रबंधन के लिए मूल बनते हैं। विकल्पों की दुनिया जितनी ही जटिल होती जाती है, ग्रीक द्वारा प्रस्तुत की गई सूचनाएँ अमूल्य रहती हैं।


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Matteo Rossi
Matteo Rossi
लेखक

मैटेओ रोसी एक अनुभवी वित्तीय विशेषज्ञ हैं, जो निवेश रणनीतियों, बांड, ईटीएफ, और मौलिक विश्लेषण के क्षेत्र में माहिर हैं। वित्तीय क्षेत्र में एक दशक से अधिक का अनुभव रखने वाले मैटेओ ने प्रतिष्ठित प्रमाणित्व और बाजार की प्रवृत्तियों को समझने के लिए तेज नजर विकसित की है। वह बांड और ईटीएफ पर तेज़ दृष्टि रखते हैं और लंबी समय तक निवेश के सिद्धांतों में मजबूत विश्वास रखते हैं। Investora के माध्यम से, वह पाठकों को शिक्षित करने का उद्देश्य रखते हैं कि वे समय के परीक्षण को टिकाऊ निवेश पोर्टफोलियो बना सकें। वित्तीय क्षेत्र के बाहर, मैटेओ एक उत्साही क्लासिकल संगीत प्रेमी हैं और पर्यावरण संरक्षण के लिए एक समर्पित समर्थक हैं।


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