मुद्रास्फीति समझाई: यह क्या है और इसे कैसे नियंत्रित किया जा सकता है
वित्तीय परिदृश्य अक्सर जटिलताओं से भरा होता है, और उनमें से एक सबसे पहेली है मुद्रास्फीति। एक वैश्विक प्रभाव वाला यह विषय अर्थशास्त्र, वित्त, या सिर्फ खरीदारी शक्ति को समझने वाले लोगों के लिए महत्वपूर्ण है। यह लेख मुद्रास्फीति के जटिल पक्षों को प्रकाश में लाएगा, इसे कैसे मापा और नियंत्रित किया जाता है, और विभिन्न प्रकार की विस्तार से बताएगा जो हो सकते हैं। इसके अलावा, यह वैश्विक इतिहास से कुछ अत्यधिक मुद्रास्फीति के उदाहरण प्रदर्शित करेगा।
मुद्रास्फीति पर प्राथमिक परिचय
सीधे शब्दों में कहें तो, मुद्रास्फीति वस्तुओं और सेवाओं की मूल्यों में धीरे-धीरे वृद्धि का क्रमिक वृद्धि है, जिससे मुद्रा की खरीदारी शक्ति का पतन होता है। खरीदारी शक्ति का गिरावट इससे प्रतिबिंबित होती है जब एक निर्धारित अवधि के दौरान चयनित वस्तुओं और सेवाओं के औसत मूल्य में वृद्धि होती है। मुद्रास्फीति को प्रतिशत में व्यक्त किया जाता है, जिससे यह दर्शाता है कि एक मुद्रा की इस समय से कम मात्रा में कम मिलती है जिससे पहले उसे मिलती थी। मुद्रास्फीति के विपरीत है मुद्रास्फीति, जो उस समय होती है जब मूल्य घटते हैं और खरीदारी शक्ति बढ़ाते हैं।
मुख्य बिंदु:
मुद्रास्फीति यह दर्शाती है कि सामानों और सेवाओं की कीमतों में वृद्धि होने की दर बढ़ती है।
मुद्रास्फीति के तीन प्राथमिक श्रेणियां हैं: मांग-खींच मुद्रास्फीति, लागत-प्रेरित मुद्रास्फीति, और निर्मित मुद्रास्फीति।
सीपीआई और वीपीआई जैसे मुद्रास्फीति सूचकांक व्यापक रूप से उपयोग किए जाते हैं।
मुद्रास्फीति पर दृष्टिकोन विभिन्न हो सकते हैं, यह व्यक्तिगत परिस्थितियों और परिवर्तन दर के अनुसार एक वरदान या अभिशाप के रूप में देखा जा सकता है।
सम्पत्ति जैसे भौगोलिक संपत्तियों वाले व्यक्ति थोड़ी मुद्रास्फीति का स्वागत कर सकते हैं क्योंकि इससे उनकी संपत्तियों का मूल्य वृद्धि होता है।
मुद्रास्फीति की खोज
व्यक्तियों के जीवन के लिए समय-समय पर व्यक्तिगत वस्तुओं के मूल्य परिवर्तनों का अनुगमन सीधा हो सकता है, लेकिन मानव आवश्यकताएं एक या दो उत्पादों से आगे बढ़ती हैं। एक सुखद जीवन के लिए, व्यक्ति को खाद्य अनाज, ईंधन, धातु, इलेक्ट्रिसिटी और परिवहन के साथ-साथ स्वास्थ्य सेवाएं और मनोरंजन जैसे विभिन्न वस्तुओं का विशाल और विविध संग्रह आवश्यक होता है।
मुद्रास्फीति उन्हीं विविध वस्तुओं और सेवाओं के मूल्य परिवर्तनों के समकुल प्रभाव का मापन करने का प्रयास करती है। यह एक अर्थव्यवस्था में समय के साथ माल-सेवा के मूल्य स्तर में वृद्धि का एकवर्णीय संख्यात्मक प्रतिनिदर्शन प्रदान करती है।
जनता का जीवन जीने का खर्च सीधे मूल्यों में होने वाली वृद्धि से सीधे प्रभावित होता है, क्योंकि यह मुद्रा की खरीदारी शक्ति को कम करता है, जिससे आर्थिक विकास को धीमा कर सकता है। अर्थशास्त्रियों के बीच प्रमुख दृष्टिकोन है कि सतत मुद्रास्फीति तब होती है जब किसी देश के मुद्रा के आपूर्ति में आर्थिक विकास से अधिक वृद्धि होती है।
महत्वपूर्ण: सतत मुद्रास्फीति अक्सर तब होती है जब किसी देश के मुद्रास्फीति आपूर्ति विकास से अधिक होती है।
मुद्रास्फीति की उत्पत्ति
मुद्रास्फीति की जड़ अर्थव्यवस्था में विभिन्न मेकेनिज़मों के माध्यम से मुद्रास्फीति में वृद्धि में होती है। एक राष्ट्र की मुद्रास्फीति निम्नलिखित माध्यमों से वृद्धि कर सकती है:
- अपने नागरिकों को और धन प्रिंट करके वितरित करना।
- कानूनी रूप से करेंसी का मूल्य घटाना (कम करना)।
- बैंकिंग सिस्टम के माध्यम से सरकारी बॉन्ड्स खरीदकर रिज़र्व खाता क्रेडिट्स के रूप में नई मुद्रा को अस्तित्व में लाना (सबसे आम तरीका)।
इन सभी स्थितियों में, मुद्रा अपनी खरीदारी शक्ति खो देती है। जिन मार्गों से यह मुद्रास्फीति को आगे बढ़ाता है, उन्हें तीन प्रकार में समूहित किया जा सकता है: मांग-खींच मुद्रास्फीति, लागत-प्रेरित मुद्रास्फीति, और निर्मित मुद्रास्फीति।
रोचक तथ्य: ऐतिहासिक रूप से, मुद्रा की मूल्यघातीकरण एक तरीका था जिससे मुद्रास्फीति में वृद्धि होती थी।
मांग-खींच मुद्रास्फीति
जब मुद्रा और श्रेय आपूर्ति समग्रता को ऐसे बढ़ाते हैं जिससे अर्थव्यवस्था की उत्पादन क्षमता से तेजी से अधिक वस्तुओं और सेवाओं की मांग होती है, तो मांग-खींच मुद्रास्फीति उत्पन्न होती है। यह मांग के उतार-चढ़ाव के कारण मूल्यों को बढ़ा देती है।
जब व्यक्तियों के पास ज्यादा पैसे होते हैं, तो उन्हें सकारात्मक भावना होती है और वे अधिक खर्च करते हैं, जिससे मूल्यों को बढ़ाने की कोशिश की जाती है। इससे मांग और आपूर्ति के बीच एक गैप उत्पन्न होता है, जिसमें मांग उच्च और उपलब्धता कम होती है, जिससे मूल्य बढ़ते हैं।
लागत-प्रेरित मुद्रास्फीति
लागत-प्रेरित मुद्रास्फीति उत्पादन प्रक्रिया इनपुट मार्गों के माध्यम से होने वाली मूल्य वृद्धि का एक परिणाम है। जब मुद्रा और श्रेय आपूर्ति वृद्धि कोयलों या अन्य संपत्ति बाजारों में निर्दिष्ट किया जाता है, तो सभी प्रकार के इंटरमीडिएट वस्तुओं की लागतें बढ़ जाती हैं। यह विशेष रूप से ज्ञात होता है जब मुख्य सामग्री की आपूर्ति में नकारात्मक आर्थिक झटका होता है।
यह स्थिति उत्पाद के लिए उच्च लागतें पैदा करती है, जिससे उपभोक्ता मूल्य बढ़ते हैं। उदाहरण के लिए, जब मुद्रा की आपूर्ति विस्तारित की जाती है, तो यह तेल की कीमतों में एक भविष्यवाणीक बूम पैदा करता है, जिससे ऊर्जा खर्च बढ़ते हैं। यह विभिन्न मुद्रास्फीति के विभिन्न मापों में प्रतिबिम्बित होता है।
निर्मित मुद्रास्फीति
निर्मित मुद्रास्फीति अनुकूलित अपेक्षाओं से जुड़ी होती है - यह धारणा है कि लोग वर्तमान मुद्रास्फीति दर को भविष्य में नियमित वृद्धि के रूप में अपेक्षा करते हैं। जब मूल्यों में वृद्धि होती है, तो लोग भविष्य में उसी दर पर निरंतर वृद्धि की अपेक्षा कर सकते हैं। इससे कामगार अपने जीवन के आधार को बनाए रखने के लिए अधिक वेतन की मांग कर सकते हैं। उनके बढ़े हुए वेतन के परिणामस्वरूप सामान और सेवाओं की बढ़ी हुई लागत होती है, जिससे वेतन-मूल्य सर्पिल चक्र जारी रहता है।
मूल्य सूचकांक को समझना
निर्धारित वस्तुओं और सेवाओं के चयनित समूहों पर निर्मित विभिन्न बास्केट मूल्य सूचकांक के रूप में गणना की जाती है। सबसे आम रूप से उपयोग होने वाले मूल्य सूचकांक हैं सीपीआई (उपभोक्ता मूल्य सूचकांक) और वीपीआई (होलसेल मूल्य सूचकांक)।
टिप: सीपीआई, डब्ल्यूपीआई, और पीपीआई जैसे शब्दों से परिचित हों और उनके प्रभाव को समझें।
उपभोक्ता मूल्य सूचकांक (सीपीआई)
सीपीआई एक माप है जो एक समूह की सबसे भारी वजन वाली मूल्यों की औसत को जांचता है, जिसमें प्राथमिक रूप से उपभोक्ता आवश्यकताओं को सम्मिलित किया गया है, जिसमें परिवहन, खाद्य, और चिकित्सा देखरेख शामिल हैं।
सीपीआई की गणना इस पूर्व निर्धारित सामान के प्रत्येक वस्तु के लिए मूल्य परिवर्तन लेकर उन्हें पूरे सामान में उनके संबंधित वजन के आधार पर औसत निकालकर की जाती है। विचार में लाए जाने वाले मूल्य हर वस्तु के खुद के खुदरा मूल्य होते हैं, जैसे उन्हें व्यक्तिगत नागरिकों द्वारा खरीदने के लिए उपलब्ध किया जाता है।
सीपीआई में होने वाले परिवर्तनों का उपयोग जीवन यापन के संबंध में मूल्य परिवर्तनों का मूल्यांकन करने के लिए किया जाता है, जिससे यह मुद्रास्फीति या मुद्रास्फीति के अवधियों की पहचान करने के लिए सबसे आम आंकड़ा बन जाता है। संयुक्त राज्य अमेरिका में, कार्य ब्यूरो ऑफ़ लेबर स्टैटिस्टिक्स (बीएलएस) मासिक आधार पर सीपीआई की रिपोर्ट प्रस्तुत करता है और इसे 1913 तक की गणना की गई है।
होलसेल मूल्य सूचकांक (डब्ल्यूपीआई)
मुद्रास्फीति का एक और प्रसिद्ध माप है डब्ल्यूपीआई। यह विभिन्न स्तरों पर सामान की मूल्य में होने वाले परिवर्तनों का मापन और ट्रैक करता है, जो खुदरा स्तर से पहले होते हैं।
डब्ल्यूपीआई की वस्तुएं एक देश से दूसरे देश तक भिन्न हो सकती हैं, लेकिन उनमें प्रमुख रूप से उत्पादक या होलसेल स्तर की वस्तुएं शामिल होती हैं। उदाहरण के लिए, इसमें सूत्री सूत, सूत्री तार, सूत्री ग्रे गुड्स, और सूत्री वस्त्र शामिल हैं।
वैश्विक रूप से डब्ल्यूपीआई का उपयोग करने वाले अनेक देश और संगठन हैं, कई अन्य देश, संयुक्त राज्य अमेरिका समेत, एक समान रूप से प्रयोग करते हैं जिसे निर्माता मूल्य सूचकांक (पीपीआई) कहा जाता है।
निर्माता मूल्य सूचकांक (पीपीआई)
पीपीआई एक संग्रह है जो समय के साथ वस्तुओं और सेवाओं के घरेलू निर्माताओं द्वारा प्राप्त बिक्री मूल्य में औसत परिवर्तन का मापन करता है। पीपीआई व्यापारी के दृष्टिकोण से मूल्य परिवर्तनों को मापता है, जिसे सीपीआई की तुलना में खरीदार के दृष्टिकोण से मूल्य परिवर्तनों का मापन करता है।
सभी भिन्न संस्करणों में यह संभव है कि एक घटक (जैसे तेल) की मूल्य में वृद्धि किसी अन्य घटक (जैसे गेहूँ) के मूल्य की न्यूनता को एक निश्चित सीमा तक समान बना देती है। यह आंकड़ा समग्र अर्थव्यवस्था, क्षेत्र, या वस्तु स्तर पर दिए गए घटकों के लिए औसत भारी मूल्य परिवर्तन को प्रतिनिधित्व करता है।
रोचक तथ्य: संयुक्त राज्य अमेरिका के कार्य ब्यूरो ऑफ़ लेबर स्टैटिस्टिक्स (बीएलएस) ने 1913 तक पीपीआई की गणना की है।
मुद्रास्फीति का मापन कैसे करें
उपरोक्त उल्लेखित मूल्य सूचकांक जैसे वेरिएंट्स दो विशिष्ट महीनों (या वर्षों) के बीच मुद्रास्फीति के मूल्य की गणना करने के लिए उपयोग किए जा सकते हैं। भिन्न वित्तीय पोर्टल और वेबसाइटों पर कई तैयारी मेड मुद्रास्फीति कैलकुलेटर उपलब्ध होते हैं, लेकिन सटीकता सुनिश्चित करने के लिए नीचे दिए गए गणना की गई तकनीक को समझना महत्वपूर्ण है। मुद्रास्फीति दर गणना के लिए गणितीय सूत्र है:
प्रतिशत मुद्रास्फीति दर = (अंतिम सीपीआई सूचकांक मूल्य ÷ प्रारंभिक सीपीआई सूचकांक मूल्य) x 100
उदाहरण के लिए, सितंबर 1975 से सितंबर 2018 तक $10,000 की खरीदारी शक्ति कैसे बदली, इसके लिए किसी भी पोर्टल पर टेबलर रूप में विभिन्न दिनांकों के मूल्य सूचकांक डेटा को खोजा जा सकता है। उपरोक्त सूत्र का उपयोग करके, प्रतिशत मुद्रास्फीति दर = (252.439 ÷ 54.6) x 100 = 462.14%। सितंबर 1975 में $10,000 की खरीदारी शक्ति $46,214 में स्थानांतरित हो गई है, जो समान वस्तुओं और सेवाओं को खरीदने के लिए सितंबर 1975 में $10,000 के द्वारा खरीदा जा सकता था।
मुद्रास्फीति सभी वस्तुओं पर समान रूप से प्रभावित नहीं होती। उदाहरण के लिए, नई कारों, कंप्यूटरों, और कई इलेक्ट्रॉनिक उपकरणों के मूल्य समय के साथ वास्तविक मुद्रास्फीति दर के समानानुपात में वास्तव में कम हो गए हैं।
मुद्रास्फीति को नियंत्रित करना
जैसा कि पहले भी उल्लिखित किया गया है, मुद्रास्फीति प्राथमिक रूप से देश के केंद्रीय बैंक और उसकी मॉनेटरी नीति द्वारा नियंत्रित की जाती है। अंतर्राष्ट्रीय मुद्रा कोष (आईएमएफ) के अनुसार, दुनिया की उन्नत अर्थव्यवस्थाओं के अधिकांश केंद्रीय बैंकों के पास स्पष्ट निर्धारित (या अनिवार्य) मुद्रास्फीति लक्ष्य हैं।
मॉनेटरी नीति उपकरणों में मुद्रा बाजार व्यवसाय, केंद्रीय बैंक ऋण उद्यान, रिजर्व आवश्यकताएं, और मुद्रा दरें समेत होती हैं, जिसमें बेंचमार्क सरकारी धन दर भी शामिल है।
महत्वपूर्ण: मुद्रास्फीति प्राथमिक रूप से देश के केंद्रीय बैंक द्वारा नियंत्रित की जाती है।
उदाहरण के लिए, एक केंद्रीय बैंक द्वारा मुद्रा आपूर्ति को कम करने और ब्याज दरें बढ़ाने से मुद्रास्फीति को नियंत्रित किया जा सकता है। साथ ही, यह मुद्रा आपूर्ति को बढ़ाकर और ब्याज दरें कम करके आर्थिक विकास को बढ़ावा देने और बेरोजगारी को कम करने के लिए भी मुद्रास्फीति को नियंत्रित किया जा सकता है, भले ही यह अधिक मुद्रास्फीति के जोखिम के साथ हो।
कई सरकारें मुद्रास्फीति के खिलाफ यहां तक कि सीमित सफलता के साथ मुद्रास्फीति के खिलाफ वेतन और मूल्य नियंत्रण जैसी नीतियां लागू करती हैं।
याद रखें: मुद्रास्फीति के खिलाफ वेतन और मूल्य नियंत्रण जैसी नीतियां लागू की जाती हैं, जिसके साथ अक्सर सीमित सफलता होती है।
मुद्रास्फीति के अत्यधिक उदाहरण
हाइपरमुद्रास्फीति उस समय होती है जब सामान और सेवाओं के मूल्य मासिक दर से 50% से अधिक बढ़ते हैं। इस दर से एक रोटी का मूल्य सुबह एक राशि में हो सकता है और शाम में इससे अधिक।
हाइपरमुद्रास्फीति का सबसे प्रसिद्ध उदाहरण है आधुनिक जिम्बाब्वे का। नवंबर 2008 में इसकी मुद्रास्फीति एक अद्भुत 89.7 सेक्स्टिलियन प्रतिशत प्रति मास हुई थी। सरकार ने तब मुद्रास्फीति को अवैध घोषित किया था। 2009 में, उसने अपनी मुद्रा को छोड़ दिया। उस समय, 1 अमेरिकी डॉलर 35 कविंटिलियन जिम्बाब्वियन डॉलर के बराबर था।
रोचक तथ्य: जिम्बाब्वे की मुद्रास्फीति के शीर्ष पर, 1 अमेरिकी डॉलर 35 कविंटिलियन जिम्बाब्वियन डॉलर के बराबर था।
हाइपरमुद्रास्फीति का एक और प्रसिद्ध उदाहरण था पहले विश्वयुद्ध के बाद के जर्मनी में। वरसाय की संधि ने जर्मनी पर उच्च अनुदान लगाए थे। सरकार ने तब कर्ज चुकाने के लिए अधिक मुद्रा छापी। इससे मुद्रास्फीति हुई, लेकिन लोगों के वेतन ने इसे पारित करने में नहीं समर्थ होने का मतलब बनाया। नवंबर 1923 तक, हाइपरमुद्रास्फीति दर 3.25 अरब प्रतिशत प्रति मास थी।
हाइपरमुद्रास्फीति का खतरा आम तौर पर सरकारों को आर्थिक अस्थिरता का संकेत देता है; यह निवेश निर्णयों को प्रभावित कर सकता है।
टिप: अत्यधिक मुद्रास्फीति आर्थिक अस्थिरता का संकेत है; यह निवेश निर्णयों को प्रभावित कर सकता है।
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Adrian Müller
एड्रियन मुलर एक अनुभवी वित्तीय विश्लेषक और एक उत्साही लेखक हैं। उन्होंने निवेश, अर्थव्यवस्था और बाजार विश्लेषण के क्षेत्र में अपनी विशेषज्ञता को समारोह में बढ़ाने के लिए वित्त के जटिल मेज़बान के माध्यम से अधिकाधिक समय बिताया है। एड्रियन को निवेश रणनीतियों पर उनके सूक्ष्म टिप्पणियों और बाजार के बदलते चेहरे को पहचानने के लिए जाना जाता है। उनके विशेषताएं स्टॉक, ईटीएफ, मूलभूत और तकनीकी विश्लेषण, और वैश्विक अर्थव्यवस्था में शामिल हैं। वित्त की दुनिया के बाहर, एड्रियन को लंबी दूरी दौड़ना और विश्व रसोई की खोज में आनंद आता है। Investora पर, एड्रियन उस गहराई तक लेख प्रदान करते हैं जो नए और अनुभवी निवेशकों को जागरूक और सफल निवेश निर्णयों की ओर प्रेरित करते हैं।
