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9 moiss passé par Oliver van der Linden

Fonds communs de placement et ETF : Une comparaison éclairée

Chez Investora, nous croyons qu'une décision d'investissement avisée commence par la connaissance. Pour vous aider dans cette démarche, plongeons-nous dans le monde des fonds communs de placement et des ETF, deux options d'investissement de premier plan qui ont attiré l'attention de nombreux investisseurs. À la fin de ce guide, vous comprendrez leurs subtilités, leurs similitudes, leurs différences et celui qui pourrait mieux répondre à vos besoins d'investissement.

Véhicules d'investissement collectif :

Les fonds communs de placement et les ETF reposent sur l'idée d'investissement collectif. Ce mécanisme consiste à regrouper plusieurs titres, permettant aux investisseurs de profiter des avantages d'un portefeuille diversifié. Cette approche de fonds collectif promet non seulement la diversification, mais introduit également des économies d'échelle. Cela permet aux gestionnaires de fonds de réduire les coûts de transaction grâce aux transactions à grande échelle utilisant le capital d'investissement consolidé.

Véhicules d'investissement collectif :

Au cœur des fonds communs de placement et des ETF se trouvent des schémas d'investissement collectif. Cela signifie qu'ils regroupent l'argent de nombreux investisseurs pour acheter un ensemble diversifié d'actifs.

Plongée dans les fonds communs de placement

Les pionniers des investissements collectifs

Avant d'entrer dans les détails, il est essentiel de comprendre le rôle historique des fonds communs de placement. Leur création était une solution à un obstacle majeur en matière d'investissement - offrir aux investisseurs, indépendamment de leur puissance financière, un accès à des portefeuilles diversifiés.

Remontant à 1924, lorsque MFS Investment Management a été le pionnier du premier fonds commun de placement aux États-Unis, ces fonds ont présenté une vaste gamme d'opportunités de fonds communs de placement. Alors qu'une partie des fonds communs de placement est gérée passivement, leurs homologues actifs attirent l'attention des investisseurs à la recherche d'un avantage. Cet avantage est attribué à l'ajout de valeur de professionnels expérimentés qui conçoivent un portefeuille optimal plutôt que de simplement reproduire un indice.

Portefeuilles activement gérés :

Ce qui distingue les fonds communs de placement de nombreux autres outils d'investissement est la composante de gestion active. Une équipe d'experts ou un gestionnaire élabore un portefeuille, l'alignant non seulement pour suivre un indice mais souvent pour le dépasser. Cette caractéristique unique peut entraîner des résultats variés :

  • Surperformance potentielle : Un fonds bien géré peut dépasser la moyenne du marché.
  • Options diverses : Des fonds spécifiques à un secteur aux portefeuilles mondiaux, les options sont vastes.
  • Structures de frais : La gestion active entraîne des frais plus élevés, souvent justifiés par le potentiel de rendements supérieurs.

L'attrait des ETF

Merveilles modernes de l'ingénierie d'investissement

Les fonds négociés en bourse ou ETF peuvent être considérés comme la réponse moderne à l'évolution du paysage de l'investissement. Répondant à une nouvelle génération d'investisseurs recherchant agilité et transparence, les ETF ont apporté des fonctionnalités révolutionnaires.

Faisant leur apparition en 1993 pour refléter l'indice S&P 500, les ETF ont connu une ascension fulgurante, comptant plus de 3 400 variantes fin 2017. Initialement, les réglementations exigeaient un style de gestion passive. Cependant, le paysage a évolué après 2008, lorsque la SEC (Securities and Exchange Commission) a donné son feu vert aux ETF gérés activement.

Gestion passive :

Contrairement à leurs homologues des fonds communs de placement, la plupart des ETF suivent un indice spécifique. Cette stratégie de gestion passive garantit que l'investissement reflète les performances de l'indice sélectionné.

  • Flexibilité : Les ETF peuvent être négociés tout au long de la journée de bourse, tout comme les actions.
  • Frais réduits : L'absence de gestion active entraîne souvent des frais plus bas.
  • Efficacité fiscale : Les ETF peuvent être plus fiscalement efficaces en raison de leur structure unique.

Cadre réglementaire

Après le débâcle boursier de 1929, les fonds communs de placement et les ETF sont principalement réglementés par trois lois sur les valeurs mobilières cruciales :

  • Loi sur les valeurs mobilières de 1933
  • Loi sur les valeurs mobilières et les échanges de 1934
  • Loi sur les sociétés d'investissement de 1940

Malgré l'environnement réglementaire commun et le concept de base, les fonds communs de placement et les ETF présentent des différences distinctes adaptées aux préférences spécifiques des investisseurs.

Implications fiscales - Un examen approfondi

Les fonds communs de placement et les ETF ont tous deux des implications fiscales. C'est un domaine où les ETF peuvent avoir un avantage en raison de leur mécanisme unique de création et de rachat "en nature".

Tous les investissements ont des implications fiscales, et ces fonds ne font pas exception. Les bénéfices réalisés lors de la vente d'actions peuvent être soumis à l'impôt sur les gains en capital à court terme (pour des détentions <1 an) ou à long terme. Les dividendes, quant à eux, peuvent être imposés en fonction de leur type - ordinaire ou qualifié.

Cependant, pour les investisseurs avec des comptes fiscalement avantageux tels que les 401(k), ces distinctions s'estompent. De tels comptes offrent souvent des contributions et une croissance différées sur le plan fiscal, annulant l'impact fiscal immédiat.

Résumé

Les fonds communs de placement et les ETF offrent des voies attractives aux investisseurs. Alors que les fonds communs de placement promettent l'expertise de la gestion active, les ETF offrent une flexibilité avec des transactions en temps réel. Le choix repose finalement sur les objectifs de l'investisseur, son appétit pour le risque et son horizon d'investissement.

Que vous penchiez pour l'attrait actif des fonds communs de placement ou pour l'attrait passif et les avantages fiscaux des ETF, comprendre leurs subtilités est crucial. Votre choix doit être en accord avec votre horizon d'investissement, votre tolérance au risque et vos objectifs financiers.


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Oliver van der Linden
Oliver van der Linden
Auteur

Oliver van der Linden, un stratège financier et leader d'opinion avec plus de 15 ans d'expérience riche, possède un impressionnant parcours en matière de trading, d'analyse technique et d'interprétation des tendances économiques. Son regard aiguisé pour les détails et son état d'esprit analytique lui donnent un avantage dans le monde volatil de la finance. Les articles d'Oliver pour Investora ont régulièrement fourni des conseils pratiques et des prévisions éclairantes. Pendant ses loisirs, Oliver se passionne pour les échecs, considérant le jeu comme un exercice stratégique similaire à la navigation sur les marchés financiers.


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