Fonds communs de placement et ETF : Une comparaison éclairée
Chez Investora, nous croyons qu'une décision d'investissement avisée commence par la connaissance. Pour vous aider dans cette démarche, plongeons-nous dans le monde des fonds communs de placement et des ETF, deux options d'investissement de premier plan qui ont attiré l'attention de nombreux investisseurs. À la fin de ce guide, vous comprendrez leurs subtilités, leurs similitudes, leurs différences et celui qui pourrait mieux répondre à vos besoins d'investissement.
Véhicules d'investissement collectif :
Les fonds communs de placement et les ETF reposent sur l'idée d'investissement collectif. Ce mécanisme consiste à regrouper plusieurs titres, permettant aux investisseurs de profiter des avantages d'un portefeuille diversifié. Cette approche de fonds collectif promet non seulement la diversification, mais introduit également des économies d'échelle. Cela permet aux gestionnaires de fonds de réduire les coûts de transaction grâce aux transactions à grande échelle utilisant le capital d'investissement consolidé.
Points clés:
Les fonds communs de placement et les ETF offrent tous deux une passerelle d'investissement collective.
Les fonds communs de placement penchent davantage vers des structures complexes, avec différentes catégories d'actions et des modèles de frais variés.
Les ETF attirent souvent les investisseurs en raison de leur adhésion aux indices boursiers. En revanche, l'attrait des fonds communs de placement réside dans leur vaste gamme de fonds gérés activement.
Les ETF connaissent des échanges actifs pendant les heures de travail, tandis que les transactions de fonds communs de placement aboutissent à la fin de la journée.
Les fonds communs de placement adoptent généralement une approche de gestion active, tandis que les ETF favorisent principalement une gestion passive.
Véhicules d'investissement collectif :
Au cœur des fonds communs de placement et des ETF se trouvent des schémas d'investissement collectif. Cela signifie qu'ils regroupent l'argent de nombreux investisseurs pour acheter un ensemble diversifié d'actifs.
Fait intéressant: Saviez-vous que le premier fonds commun de placement a été créé en 1924, tandis que les ETF n'ont vu le jour qu'en 1993 ?
Plongée dans les fonds communs de placement
Les pionniers des investissements collectifs
Avant d'entrer dans les détails, il est essentiel de comprendre le rôle historique des fonds communs de placement. Leur création était une solution à un obstacle majeur en matière d'investissement - offrir aux investisseurs, indépendamment de leur puissance financière, un accès à des portefeuilles diversifiés.
Remontant à 1924, lorsque MFS Investment Management a été le pionnier du premier fonds commun de placement aux États-Unis, ces fonds ont présenté une vaste gamme d'opportunités de fonds communs de placement. Alors qu'une partie des fonds communs de placement est gérée passivement, leurs homologues actifs attirent l'attention des investisseurs à la recherche d'un avantage. Cet avantage est attribué à l'ajout de valeur de professionnels expérimentés qui conçoivent un portefeuille optimal plutôt que de simplement reproduire un indice.
Portefeuilles activement gérés :
Ce qui distingue les fonds communs de placement de nombreux autres outils d'investissement est la composante de gestion active. Une équipe d'experts ou un gestionnaire élabore un portefeuille, l'alignant non seulement pour suivre un indice mais souvent pour le dépasser. Cette caractéristique unique peut entraîner des résultats variés :
- Surperformance potentielle : Un fonds bien géré peut dépasser la moyenne du marché.
- Options diverses : Des fonds spécifiques à un secteur aux portefeuilles mondiaux, les options sont vastes.
- Structures de frais : La gestion active entraîne des frais plus élevés, souvent justifiés par le potentiel de rendements supérieurs.
Astuce: Lors du choix d'un fonds commun de placement, évaluez toujours les rendements potentiels par rapport aux frais facturés. Des frais élevés ne se traduisent pas toujours par de meilleures performances.
L'attrait des ETF
Merveilles modernes de l'ingénierie d'investissement
Les fonds négociés en bourse ou ETF peuvent être considérés comme la réponse moderne à l'évolution du paysage de l'investissement. Répondant à une nouvelle génération d'investisseurs recherchant agilité et transparence, les ETF ont apporté des fonctionnalités révolutionnaires.
Faisant leur apparition en 1993 pour refléter l'indice S&P 500, les ETF ont connu une ascension fulgurante, comptant plus de 3 400 variantes fin 2017. Initialement, les réglementations exigeaient un style de gestion passive. Cependant, le paysage a évolué après 2008, lorsque la SEC (Securities and Exchange Commission) a donné son feu vert aux ETF gérés activement.
Gestion passive :
Contrairement à leurs homologues des fonds communs de placement, la plupart des ETF suivent un indice spécifique. Cette stratégie de gestion passive garantit que l'investissement reflète les performances de l'indice sélectionné.
- Flexibilité : Les ETF peuvent être négociés tout au long de la journée de bourse, tout comme les actions.
- Frais réduits : L'absence de gestion active entraîne souvent des frais plus bas.
- Efficacité fiscale : Les ETF peuvent être plus fiscalement efficaces en raison de leur structure unique.
Astuce: Les ETF sont d'excellents outils pour les investisseurs intéressés par des secteurs de marché spécifiques ou des indices. Ils offrent une diversification instantanée, même avec un investissement minimal.
Cadre réglementaire
Après le débâcle boursier de 1929, les fonds communs de placement et les ETF sont principalement réglementés par trois lois sur les valeurs mobilières cruciales :
- Loi sur les valeurs mobilières de 1933
- Loi sur les valeurs mobilières et les échanges de 1934
- Loi sur les sociétés d'investissement de 1940
Malgré l'environnement réglementaire commun et le concept de base, les fonds communs de placement et les ETF présentent des différences distinctes adaptées aux préférences spécifiques des investisseurs.
Implications fiscales - Un examen approfondi
Les fonds communs de placement et les ETF ont tous deux des implications fiscales. C'est un domaine où les ETF peuvent avoir un avantage en raison de leur mécanisme unique de création et de rachat "en nature".
Tous les investissements ont des implications fiscales, et ces fonds ne font pas exception. Les bénéfices réalisés lors de la vente d'actions peuvent être soumis à l'impôt sur les gains en capital à court terme (pour des détentions <1 an) ou à long terme. Les dividendes, quant à eux, peuvent être imposés en fonction de leur type - ordinaire ou qualifié.
Rappelez-vous: Les fonds communs de placement ont souvent des implications fiscales plus élevées en raison de leurs distributions de gains en capital. En évitant de telles distributions, les ETF peuvent offrir des avantages fiscaux.
Cependant, pour les investisseurs avec des comptes fiscalement avantageux tels que les 401(k), ces distinctions s'estompent. De tels comptes offrent souvent des contributions et une croissance différées sur le plan fiscal, annulant l'impact fiscal immédiat.
Résumé
Les fonds communs de placement et les ETF offrent des voies attractives aux investisseurs. Alors que les fonds communs de placement promettent l'expertise de la gestion active, les ETF offrent une flexibilité avec des transactions en temps réel. Le choix repose finalement sur les objectifs de l'investisseur, son appétit pour le risque et son horizon d'investissement.
Que vous penchiez pour l'attrait actif des fonds communs de placement ou pour l'attrait passif et les avantages fiscaux des ETF, comprendre leurs subtilités est crucial. Votre choix doit être en accord avec votre horizon d'investissement, votre tolérance au risque et vos objectifs financiers.
- Partager cet article
Oliver van der Linden
Oliver van der Linden, un stratège financier et leader d'opinion avec plus de 15 ans d'expérience riche, possède un impressionnant parcours en matière de trading, d'analyse technique et d'interprétation des tendances économiques. Son regard aiguisé pour les détails et son état d'esprit analytique lui donnent un avantage dans le monde volatil de la finance. Les articles d'Oliver pour Investora ont régulièrement fourni des conseils pratiques et des prévisions éclairantes. Pendant ses loisirs, Oliver se passionne pour les échecs, considérant le jeu comme un exercice stratégique similaire à la navigation sur les marchés financiers.
