Rückgang der US-Quartalsgewinne im zweiten Quartal, aber Rezessionsängste könnten übertrieben sein
Die US-Wirtschaftslandschaft, die in letzter Zeit eine unerschütterliche Widerstandsfähigkeit gezeigt hat, spaltet die Finanzanalysten des Landes in Bezug auf eine drohende Rezession - eines der am heißesten diskutierten Themen in der jüngsten Finanzgeschichte.
Die bevorstehende Welle von Quartalsberichten der Unternehmensgewinne im zweiten Quartal könnte Investoren möglicherweise zusätzliche Einblicke liefern, ob diese viel diskutierte wirtschaftliche Verlangsamung tatsächlich bevorsteht oder eine spekulative Prognose bleibt.
Die robuste Leistung der US-Wirtschaft hat die Interpretation erschwert und Analysten damit zurückgelassen, mit der Wahrscheinlichkeit eines wirtschaftlichen Rückgangs zu ringen. Trotz rückläufiger Prognosen für die Unternehmensgewinne im zweiten Quartal signalisiert dieser Abwärtstrend nicht unbedingt den Beginn einer weit verbreiteten erwarteten Rezession. Die wirtschaftliche Vitalität des Landes, die sich in den Gewinnen des ersten Quartals zeigte, die bequem die Erwartungen übertrafen, hat gezeigt, dass die aktuelle Situation keineswegs düster ist.
Interessante Tatsache: Die bevorstehende Welle von Quartalsberichten der Unternehmensgewinne im zweiten Quartal könnte Investoren möglicherweise wertvolle Einblicke liefern, ob die viel diskutierte wirtschaftliche Verlangsamung bevorsteht.
Nach einer soliden ersten Quartals, in dem die Unternehmensgewinne die Schätzungen der Analysten deutlich übertrafen und die US-Wirtschaft mit doppelter Rate wuchs, die vom Staat ursprünglich prognostiziert wurde, scheinen die bevorstehenden Ergebnisse des zweiten Quartals die unmittelbare Bedrohung durch eine Rezession herunterzuspielen. Der aggregierte Nettogewinn der Unternehmen, die im S&P 500 Index gelistet sind, wird laut den Konsensprognosen von Refinitiv voraussichtlich im zweiten Quartal um 6,4% sinken. Diese Schätzung verbirgt jedoch die inhärente Vitalität in verschiedenen Wirtschaftssektoren.
Laut Refinitiv wird erwartet, dass die Gewinne in acht der 11 S&P 500 Sektoren die Gesamtgewinnprognose des Index übertreffen, wobei fünf Sektoren erwartet werden, Gewinnsteigerungen von 2% oder mehr zu erzielen. Auf der anderen Seite wird erwartet, dass der Energiesektor, der im zweiten Quartal des letzten Jahres aufgrund explodierender Öl- und Gaspreise nach Russlands Invasion in der Ukraine deutliche Gewinnschübe verzeichnete, den Gesamtindexgewinn nach unten zieht. Refinitiv schätzt, dass die Gewinne des Sektors um etwa 46% sinken werden. Wenn man den Energiesektor außer Acht lässt, werden die Gewinne des S&P 500 voraussichtlich auf dem Niveau des ersten Quartals bleiben.
Wichtig: Obwohl der aggregierte Nettogewinn der Unternehmen im S&P 500 Index voraussichtlich im Q2 um 6,4% sinken wird, wird erwartet, dass acht der 11 S&P 500 Sektoren die Gesamtgewinnprognose des Index übertreffen.
Eine optimistische Stimmung herrscht vor, da erwartet wird, dass Unternehmen einen positiveren Ausblick präsentieren als in den vorherigen Quartalen. Die Geschäftsbedingungen werden vermutlich im März-April am schwächsten gewesen sein, mit Verbesserungen im Mai und Juni, und dieser positive Schwung wird voraussichtlich bis in den Juli anhalten. Ökonomen hatten zu Beginn des Jahres weitgehend eine Rezession vorhergesagt, wobei einige die Wahrscheinlichkeit auf 70% schätzten. Diese erwartete wirtschaftliche Fragilität hat sich jedoch bisher nicht manifestiert, dank des anhaltenden Wachstums der Konsumausgaben und eines starken Arbeitsmarktes.
J.P. Morgan prognostiziert jedoch in seinem Marktausblick für das zweite Halbjahr in den USA eine leichte Rezession entweder Ende dieses Jahres oder Anfang nächsten Jahres, was durch den Plan der Federal Reserve, die Zinssätze in diesem Jahr noch zweimal anzuheben, bestätigt wird. Bank of America hingegen vertritt eine gegenteilige Ansicht und glaubt, dass die Unternehmen, die ihre Ergebnisse für das zweite Quartal in den kommenden Wochen veröffentlichen, eher auf eine stärker werdende Wirtschaft als auf eine rückläufige hinweisen werden. Dieser Konflikt zwischen wirtschaftlichen Prognosen markiert eine interessante Phase für den Finanzmarkt.
Merken Sie sich: Prognosen sind Einschätzungen, keine Gewissheiten. Die erwartete wirtschaftliche Verlangsamung hat sich nicht wie vorhergesagt manifestiert, dank des anhaltenden Wachstums der Konsumausgaben und eines starken Arbeitsmarktes.
Häufig gestellte Fragen
Wie sollte ich auf die Nachrichten über den Rückgang der Gewinne im zweiten Quartal reagieren?
Obwohl der Rückgang der Gewinne im zweiten Quartal besorgniserregend erscheinen mag, zeigen mehrere Sektoren immer noch eine starke Widerstandsfähigkeit. Erwägen Sie eine Diversifizierung Ihres Portfolios und achten Sie auf Sektoren, die Potenzial für Wachstum zeigen.
Was bedeutet ein rückläufiger Trend bei den Gewinnen im zweiten Quartal für Händler?
Der rückläufige Trend bei den Gewinnen im zweiten Quartal könnte kurzfristige Volatilität am Markt verursachen und möglicherweise Händlern Gelegenheiten bieten, zu niedrigeren Preisen zu kaufen. Bedenken Sie jedoch, dass sich die Marktbedingungen schnell ändern können. Treffen Sie Ihre Entscheidungen auf der Grundlage gründlicher Recherchen.
Sind fallende Gewinne im zweiten Quartal ein definitives Zeichen für eine bevorstehende Rezession?
Nicht unbedingt. Obwohl ein Rückgang der Gewinne Grund zur Besorgnis sein kann, spielen auch mehrere andere Indikatoren wie Konsumausgaben und Arbeitsmarktbedingungen eine entscheidende Rolle bei der Bestimmung der Gesundheit der Wirtschaft.
Wie können Investoren die unterschiedlichen Ansichten von Finanzinstituten wie J.P. Morgan und Bank of America interpretieren?
Die unterschiedlichen Ansichten von Finanzinstituten verdeutlichen die Komplexität der Marktvorhersage. Als Investor ist es entscheidend, verschiedene Standpunkte zu berücksichtigen, aber letztendlich Entscheidungen auf der Grundlage Ihrer Risikotoleranz und Ihrer Anlageziele zu treffen.
Tipp: Setzen Sie Ihre Beobachtung der Trends bei den Konsumausgaben und Berichten zum Arbeitsmarkt fort, da diese Einblicke in die allgemeine Gesundheit der Wirtschaft bieten können.
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Adrian Müller
Adrian Müller ist ein erfahrener Finanzanalyst und leidenschaftlicher Schriftsteller. Er hat mehr als ein Jahrzehnt damit verbracht, sich durch das Labyrinth der Finanzen zu navigieren und sein Fachwissen in den Bereichen Investitionen, Volkswirtschaft und Marktanalyse zu vertiefen. Adrian ist bekannt für seine fundierten Kommentare zu Anlagestrategien und sein gutes Gespür für potenzielle Marktveränderungen. Zu seinen Spezialgebieten gehören Aktien, ETFs, fundamentale und technische Analyse sowie die globale Wirtschaft. Außerhalb der Finanzwelt geht Adrian gerne lange Strecken laufen und erkundet die Küchen der Welt. Bei Investora liefert Adrian fundierte Artikel, die sowohl neuen als auch erfahrenen Anlegern zu informierten und erfolgreichen Anlageentscheidungen verhelfen sollen.
